宁证期货解析期货板块分类

苏坡坡籽

在另类投资领域，CTA受到的关注度越来越高。与其他资产相关性低，优秀的收益风险比，灵活的杠杆控制，使其在混合基金中成为标配。CTA策略投资范围特别广，除了传统的大宗商品（农产品、金属和贵金属、能源化工等），后来又扩展到各种金融衍生品。Moskowitz等（2012）在探索时间序列动量（趋势跟踪）策略时，涉及的资产范围就非常丰富，包括商品期货、外汇期货、股指期货和国债期货等。
和股票行业划分相似，不同类型的期货板块，不仅能够提高策略的容量，还能拓展策略的广度和深度，在做风险和收益归因时也至关重要。因此，如何更合理地划分期货板块，是其他深度研究的基础。
提供期货分类的机构较多，主要有：
来自期货公司分类，包括南华、银河、申万等
来自证券公司分类，主要发表在cta相关的研报
来自数据商的分类，如wind和文华
来自交易所、监管和自律机构的分类，包括大商所、郑商所、上期所和监控中心
来自指数公司的分类，如中证指数
国外期货分类，包括CRB、标普道琼斯等